پیش‌بینی جهانی قیمت نفت ۲۰۲۶ تا ۲۰۳۰: چشم‌انداز میان‌سال و تحلیل بازار

تاریخ انتشار: ۷ فوریه ۲۰۲۶ (۱۸ بهمن ۱۴۰۴)

آخرین به‌روزرسانی و بازبینی: ۲ اوت ۲۰۲۶ (۱۲ مرداد ۱۴۰۵)

پیش‌بینی نهادهای معتبر بین‌المللی و بانک‌های سرمایه‌گذاری

اجماع نظرات نهادهای بزرگ حوزه انرژی (مانند اداره اطلاعات انرژی آمریکا و آژانس بین‌المللی انرژی) در کنار تحلیلگران بانک‌های سرمایه‌گذاری جهان، نشان‌دهنده غلبه روند نزولی بر بازار نفت در ماه‌های باقی‌مانده از سال ۲۰۲۶ است؛ روندی که عمدتاً ناشی از احتمال مازاد عرضه جهانی در ماه‌های پیش‌ رو خواهد بود.

نکات کلیدی گزارش‌های سازمانی:

• اداره اطلاعات انرژی آمریکا (گزارش STEO ژوئیه ۲۰۲۶): پیش‌بینی می‌کند قیمت نفت خام برنت در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ به میانگین ۷۴ دلار و در سه‌ماهه پایانی سال به ۷۰ دلار کاهش یابد. همچنین میانگین قیمت برنت برای کل سال ۲۰۲۷ حدود ۶۵ دلار برآورد شده است.
• آژانس بین‌المللی انرژی (IEA): میزان عرضه جهانی نفت در سال ۲۰۲۶ را حدود ۱۰۲.۶ میلیون بشکه در روز تخمین می‌زند و پیش‌بینی می‌کند با عادی‌سازی کامل بنادر و خطوط کشتیرانی در سال ۲۰۲۷، عرضه جهانی با جهش چشمگیر ۷.۵ میلیون بشکه‌ای روبه‌رو شود.

پیش‌بینی تفکیکی قیمت نفت خام (۲۰۲۶–۲۰۳۰)

با در نظر گرفتن تعادل جدید میان عرضه و تقاضا و همچنین تسهیل مسیرهای تجاری، پیش‌بینی سه‌ماهه و میان‌مدت قیمت نفت شاخص برنت و وست تگزاس اینترمدیت به شرح زیر برآورد می‌شود:

چشم‌انداز بلندمدت بازار (۲۰۲۷-۲۰۳۰):

• سال ۲۰۲۷: پیش‌بینی می‌شود با انطباق تولیدکنندگان اوپک‌پلاس و کشورهای غیراوپک با جریان‌های صادراتی جدید، قیمت نفت برنت در محدوده ۶۰ تا ۷۰ دلار در هر بشکه تثبیت شود.
• دوره ۲۰۲۸ تا ۲۰۳۰: بازار نفت احتمالاً نوسان در محدوده کانال ۶۵ تا ۸۰ دلار (برای شاخص برنت) را تجربه خواهد کرد. ماندگاری در این کانال بستگی به سرعت پیشرفت پروژه‌های گذار به انرژی‌های پاک و میزان سرمایه‌گذاری جدید در بخش بالادستی نفت خواهد داشت.

۸ عامل حیاتی و محرک کلیدی قیمت نفت در بازه ۲۰۲۶-۲۰۳۰

۱. عادی‌سازی شرایط رفت‌وآمد در تنگه هرمز: با امضای توافق‌نامه ژوئن ۲۰۲۶، «پرمیوم یا حق ریسک ژئوپلیتیک» که پیش از این روی قیمت‌ها کشیده شده بود، به سرعت در حال از بین رفتن است و این امر راه را برای عرضه پایدار هموار می‌کند.

۲. سیاست‌گذاری تولید در ائتلاف اوپک‌پلاس (OPEC+): انتظار می‌رود با ورود تولیدکنندگان غیراوپک به بازار در سال ۲۰۲۷، اوپک‌پلاس سیاست خود را از «حمایت قیمتی خالص» به سمت «حفظ سهم از بازار جهانی» تغییر دهد.

۳. تقاضای اقتصادی در سطح جهان: کاهش نرخ رشد بخش صنعتی در اقتصادهای نوظهور آسیا، به عنوان یکی از مهم‌ترین ریسک‌های کاهنده تقاضا در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ به شمار می‌رود.

۴. انضباط مالی تولیدکنندگان نفت شیل آمریکا: شرکت‌های فعال در حوزه شیل همچنان مدل رشد محافظه‌کارانه‌ای را پیش می‌برند و پیش‌بینی می‌شود تولید نفت خام آمریکا برای سال ۲۰۲۶ در محدوده ۱۳.۸ میلیون بشکه در روز باقی بماند.

۵. روند بازسازی ذخایر نفت خام: سرعت تخلیه انبارهای نفت که در نیمه اول ۲۰۲۶ بسیار بالا بود، کاهش یافته است و انتظار می‌رود بازار از اواخر سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ مجدداً وارد فاز انباشت ذخایر (Inventory Build) شود.

۶. شتاب‌گیری گذار به انرژی‌های نو: افزایش سرعت بکارگیری خودروهای برقی در بازارهای کلیدی جهان، مانعی جدی و ساختاری در مسیر رشد تقاضای بلندمدت برای بنزین ایجاد کرده است.

۷. حاشیه سود پالایشگاهی (Crack Spreads): با احیای ذخایر فرآورده‌های نفتی، حاشیه سود پالایشگاه‌ها رو به کاهش گذاشته است که این امر اگرچه قیمت سوخت را برای مصرف‌کننده نهایی پایین می‌آورد، اما سودآوری بخش پایین‌دستی را تحت فشار قرار می‌دهد.

۸. پر کردن ذخایر استراتژیک دولت‌ها: پیش‌بینی می‌شود بسیاری از کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در اواخر سال ۲۰۲۶ و سال ۲۰۲۷ از قیمت‌های پایین‌تر برای پر کردن مجدد ذخایر استراتژیک خود (SPR) استفاده کنند که این امر می‌تواند نقشی حمایتی (کف قیمتی) ایفا کند.

پرسش‌های متداول (FAQ)

چرا پیش‌بینی قیمت نفت برای ماه‌های پایانی سال ۲۰۲۶ کاهش یافته است؟

علت اصلی این کاهش، بازگشایی و عادی‌سازی تردد در تنگه هرمز است. بازگشت ترافیک نفت‌کش‌ها به حالت عادی، ریسک‌های لجستیکی را برطرف کرده و به کاهش شدید حق ریسکی که پیش از این به قیمت نفت اضافه شده بود، منجر شده است.

آیا احتمال دارد قیمت نفت در میان‌مدت دوباره به محدوده ۱۰۰ دلار برگردد؟

بر اساس داده‌های فعلی، چنین سناریویی بسیار بعید است. با توجه به پیش‌بینی آژانس بین‌المللی انرژی مبنی بر افزایش بیش از ۷ میلیون بشکه‌ای عرضه جهانی در سال ۲۰۲۷، بازار بیشتر به سمت مازاد عرضه حرکت می‌کند تا کسری بودجه در زنجیره تأمین.

تفاوت قیمت نفت برنت و وست تگزاس (WTI) برای سال ۲۰۲۷ چگونه خواهد بود؟

با توسعه زیرساخت‌های صادراتی نفت در بنادر ایالات متحده، انتظار می‌رود شکاف یا اسپرد میان این دو شاخص معتبر نفتی در سطح محدودی باقی بماند و عموماً بین ۳ تا ۵ دلار در هر بشکه نوسان کند.

روش‌شناسی و منابع داده در این گزارش

تحلیل‌ها و مدل‌های پیش‌بینی ارائه‌شده در این گزارش بر اساس داده‌های تراز عرضه و تقاضای ماهانه منتشرشده توسط اداره اطلاعات انرژی آمریکا (STEO – ژوئیه ۲۰۲۶) و آژانس بین‌المللی انرژی (گزارش بازار نفت – ژوئیه ۲۰۲۶) استخراج شده‌اند. این ارقام نشان‌دهنده آخرین تحولات ژئوپلیتیک، نرخ بهره‌برداری پالایشگاه‌های جهان و شاخص‌های کلان اقتصاد جهانی هستند.

سلب مسئولیت: بازار انرژی همواره تحت تأثیر عوامل پیش‌بینی‌نشده است. اطلاعات ارائه شده در این گزارش صرفاً جنبه تحلیلی دارد و نباید به عنوان توصیه مستقیم سرمایه‌گذاری یا خرید و فروش در بازارهای مالی تلقی شود.